全球有机硅龙头陶氏化学近日宣布，为保证产品的正常供应，将提高有机硅密封胶、灌封胶、硅凝胶、热界面材料、电子胶粘剂等多类有机硅制品价格，涨价幅度最高达15%！
供需紧张下有机硅原料价格大涨，整条产业链价格传导顺畅：有机硅自16年下半年开始进入景气周期，DMC产品价格较18年年初已上涨21%以上，较17年年初接近翻倍。并且我们判断在19年年底前无新增项目投放，表观需求稳健增长的情况下，有机硅高景气有望贯穿未来2年。短期来看，目前企业库存已经处于低位，6月多家龙头企业有检修计划，叠加山东会议影响，我们预计开工率环比5月将会进一步下降，此次陶氏化学宣布提价的产品均为有机硅下游制品，表明从原料到下游价格传导顺畅，供需持续紧张下有机硅价格易涨难跌，Q2龙头公司业绩同环比有望继续快速上涨，继续推荐龙头公司【新安股份、三友化工、东岳集团（港股）】。
重申我们对周期子行业龙头观点：近期受到市场整体调整影响，我们前期重点推荐的周期龙头标的均有一定回调，但我们始终强调在行业景气及龙头公司盈利持续向上的情况下，粘胶、有机硅、PA66、VD3、醋酸、染料、氯碱等子行业进入大级别周期拐点的逻辑并未发生改变，经过调整后再次迎来良好的买入机会，继续坚定推荐！
供需改善是我们看好周期龙头的核心原因：全球范围从16年开始多个化工子行业海外装置多次遭遇不可抗力，老旧装置进入淘汰阶段，多个子行业的供给端出现了全球性的收缩，国内在供给侧改革和环保的影响下供给端受到的冲击还会持续，而化工下游需求相对刚性，存在自身的景气周期，预计整体化工周期行业将维持较高的景气中枢，盈利的持续性要更好，波动幅度也相对更加平缓。
(关键字：有机硅 陶氏化学 新安股份 三友化工)
