新奥股份公告与利民股份、北京欣荣投资管理有限公司达成初步意向并签订《股权转让框架协议》，拟出售子公司河北威远生物化工 100%股权、河北威远动物药业 100%股权、内蒙古新威远 100%股权(新奥股份当前持股 75%，拟在框架协议签署后 60 日内完成剩余 25%股权收购)，标的资产交易价格区间 7.5~8 亿元。
评论：剥离农、兽药资产，聚焦天然气清洁能源及能源技术服务等主业发展。受益原油价格上涨及资产出售，下半年 Santos 贡献投资将大幅增加。甲醇量价齐升驱动业绩增长。
估值建议。由于目前交易为意向性协议，暂不考虑资产出售对业绩的影响，维持 2018/19 年盈利预测 14.92/18.0 亿元，目前公司股价对应 2018/19 年市盈率 12/10x，维持目标价 17.2 亿元，对应 2018/19年 14/12x P/E，维持推荐评级。
风险：原油、甲醇及 LNG 价格大幅下降，工程业务低于预期。
(关键字：甲醇 甲醇装置)
