东非水泥市场情况如何？

东非水泥行业面临产能过剩、价格压力过大等挑战，水泥企业期望2023年需求能够强力回归。在此之前，水泥企业是否已经做好准备，通过并购等方式，巩固行业地位?

2019年，东非共同体(EAC)实际GDP增长5.9%，低于2018年6.6%的增长率。2019年，大部分成员国GDP增长呈放缓趋势。

肯尼亚基础设施发展放缓，建筑业连续四年走低。2019年，建筑业增长5.6%，低于2018年6.9%的增长率。

水泥行业情况

卢旺达国内仅Cimerwa一家水泥企业运营，水泥需求旺盛;2019年，坦桑尼亚水泥市场恢复增长。除此之外，东非成员国总体面临产能过剩、价格压力过大、需求疲软等挑战。水泥行业总体处于下行阶段，预期未来三年水泥需求会有所恢复。新冠疫情爆发，经济活动受限，抑制了水泥需求及生产。

肯尼亚

2019年，肯尼亚水泥消耗量580万吨，同比下降1.3%。水泥产量连续三年下滑，2019年创近五年新低，同比下降2.3%。

建筑业及房地产开发放缓、基础设施建设滞后、财政预算削减、出口减少、信贷不足，导致水泥需求疲软。自2015年起，肯尼亚水泥出口持续走低;2019年，出口6.2万吨，同比下降57%。

21世纪初，肯尼亚国内水泥消耗量小幅回暖;2009年，消耗量开始上扬并于2016年达到峰值(630万吨);2017年开始，消耗量持续下滑。

坦桑尼亚

坦桑尼亚地理条件优越，拥有丰富的石灰石、天然气和煤炭等自然资源。过去5年，新兴企业进入市场、老牌企业不断扩张产能，水泥行业竞争激烈，价格压力过大。2019年，坦桑扩大基础设施支出、降低肯尼亚进口水泥总量、加大信贷规模，并且来自肯尼亚ARM水泥公司的竞争有所降低，坦桑水泥市场开始复苏，企业利润率有所提升。

2018年-2019年，肯尼亚与坦桑两国边境争端不断，坦桑开始严令禁止从肯尼亚进口水泥。该问题经后期谈判得以解决，但坦桑本土产能增加，从肯尼亚进口水泥量大幅下降。当前政府的政策充满不确定性，一直是投资者、企业所面临的一大挑战。

整合重组 强强联手

2018年8月，肯尼亚的ARM水泥公司被债权人接管;2019年，ARM水泥公司出售肯尼亚及坦桑尼亚资产。ARM水泥公司拥有5个水泥粉磨站(肯尼亚2个、坦桑2个、卢旺达1个)及2家熟料厂，其中1家位于坦桑尼亚，产能120万吨。

2019年，肯尼亚的国家水泥公司(National Cement)以5000万美元收购ARM水泥公司肯尼亚资产。国家水泥公司隶属Devki集团，在乌干达拥有一家子公司，生产Simba品牌水泥。

2019年初，国家水泥公司收购了印度桑吉(Sanghi)集团肯尼亚子公司Cemtech。2009年，Cemtech取得石灰石开采及水泥生产初期许可，石灰石矿山位于肯尼亚西坡科特(West Pokot)。2019年，由于监管问题，工厂迟迟未投入建设;收购后，仍未开工。

国家水泥公司是肯尼亚唯一一家积极扩张的水泥生企业，目标产能350万吨。2018年，新增熟料产能120万吨;2020年，新增粉磨产能75万吨，并计划将新增的75万吨粉磨产能提高一倍。

2019年，全球水泥行业并购重组热度增加，一些大型企业如拉法基豪瑞(LafargeHolcim)等计划从中东、非洲市场撤资。过去三年，拉法基豪瑞子公司班博瑞水泥(Bamburi)收益不断下降。受乌干达与卢旺达边境争端影响，班博瑞水泥的乌干达子公司-Hima水泥，在卢旺达的征地、销售等活动举步维艰。卢旺达意在推动本地水泥企业发展，Hima水泥前景黯淡。

此外，中国水泥企业通过企业并购等方式，在全球范围内扩张业务。例如，华新水泥收购了ARM水泥坦桑尼亚资产。

前景

新冠疫情爆发，经济活动中断，国际货币基金组织(IFC)预测2020年全球经济将会收缩3%。与全球经济状况一样，东非共同体成员国经济增长将会放缓。预期肯尼亚2020年经济增长率为1%-2.3%，坦桑尼亚约为2%。

坦桑尼亚

疫情爆发、大选在即，预计2020年坦桑尼亚建筑业增长将出现短暂下滑。后期，随着基础设施项目开发、信贷规模加大，坦桑水泥需求将会回升。

肯尼亚

受疫情影响，预计2020年肯尼亚房地产及建筑业需求将受到抑制。普遍认为2022年大选后，需求将会复苏。低成本住房(肯尼亚四大议程之一)、肯尼亚与英国达成的13亿英镑住房和基础设施项目投资交易，将缓解当前水泥需求低迷的困境。

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