钢材市场恐慌氛围应有所收减

受多方利空因素影响，钢材期货、现货市场均大幅下跌。从上周五至本周四，期螺累计跌超150元/吨。钢坯累计下跌超过140元，螺纹钢现货上海市场下跌180元，华北市场下跌50-100元不等。上海地区热卷4.5报价已下跌至3400元左右，天津地区早已跌破3400元，主流报价为3380元/左右。
　　在钢坯“2”字头回归之后，市场悲观气氛加重，甚至出现恐慌。抛货现象有所增加，加速价格下行。上海市场沙钢三级螺纹钢最低一度达到3200元/吨附近。
　　从这一轮下跌看，宏观利空仍然是影响钢市的重要因素。不仅IMF下调中国GDP增速预测，新版投资刺激经济计划预期落空，就连钢协也认为中国钢产品价格今年预计将会大幅下跌。渣打银行预测铁矿石价格可能持续下跌至今年3季度，二、三季度价格分别从140美元/吨和133美元/吨下调至124美元和112美元。都成为钢市急速下跌、市场恐慌性心态出现的重要因素。而钢铁行业本身供需矛盾没有缓解，5月中旬粗钢产量数据只是微微下跌，不足以提振钢材市场。相反钢厂的钢材库存环比增长了4.5%至1368万吨。说明钢厂订单状况每况日下。这也会进一步压迫钢厂扩大检修减产规模。
　　日前燕钢钢坯招标价为2903元/吨，较上周下跌171元/吨，为今年以来单周最大跌幅，表明钢厂同样对后市不乐观。而澳矿PB粉还盘价格到115美元/吨左右也不能改变钢厂矿石原料低库存运行状态。相反，钢厂在矿价加速下跌状态下，依然保持谨慎态度。
　　就贸易商来看，在钢坯到2900元/吨以下出现了收货行为，表明对市场悲观心态出现了改变。实际上，钢厂检修减产序幕才刚刚拉开。济钢计划于6月25日对一座1750高炉进行停产检修，柳钢计划5月31日起对一座1500m3高炉进行为期一个月的停产检修，影响产量4000吨/天。并一条热轧两条螺纹钢产线停产，时间也为一个月，影响产量分别为1万吨和7千吨/天。这说明钢厂检修力度加大了，除了一些轧钢线停产外，高炉开始步入检修行列。这意味5月下旬到6月粗钢产量数据会降下来一些。甚至部分贸易商看法相对乐观，并认为3季度钢价会出现反弹。原因是钢产减产，淡季既出以及库存的进一步下降。冷轧系贸易商相对好些，由于近2-3月订货量大幅减少，前期资源成本高，报价也相对坚挺。总体来看，市场极度悲观的心态应该有所收减，困难有，但恐慌抛盘应逐渐减少。部分贸易商甚至准备打持久战。
　　四月纳入钢协统计的大中型钢厂利润率仅为0.05%，钢企亏损面达40%，钢厂盈利状况在下降。但矿价加速下跌以及钢厂消耗掉前期高价矿，成本也出现了较大幅度下移，为减产带来了一定阻力。相反，债务压力及担心减产更亏使得减产力度不够。但无论如何，钢产量降不下来，在当前经济大背景下，只能给市场造成更大的压力。造成钢价继续下降，带动钢厂继续亏损的恶性循环中。所以减产势必进行，同时加大矿价打压力度，扭转亏损。
　　无论是钢厂还是贸易商，应该理性看待中国经济及宏观调控。周四日本股市大跌5.2%，沪指仅跌0.27%。而且近日中国股市并没有受日本股市大跌影响，反而走的比较好。钢材期货受钢厂减产检修消息影响，收小阳线，呈现出一定的抗跌性。因此，钢厂有无实质性减产对市场有至关重要作用。
　　钢价一但跌破成本线，越往下阻力越大。面临市场压力，钢厂也在加大减产的力度。近期钢厂和贸易商的严重亏损，这些都预示着钢材价格阶段性落底后将面临小幅波动运行趋势。特别是许多制造业需求回落，企业经营困难和经济将面临下行压力长期化已经引起中央的重视。预计政策性调整和加快城镇化建设的推动都将提到日程。钢贸商需要对中国经济会再次步入稳定运行和钢市的未来稳定趋势恢复信心。