宏观要闻：

1、李克强主持召开国务院常务会议

国务院总理李克强7月10日主持召开国务院常务会议，确定进一步稳外贸措施，以扩大开放助力稳增长稳就业；要求切实做好降低社保费率工作，决定全面推开划转部分国有资本充实社保基金；部署中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改工作。

2、第二轮中央生态环境保护督察大幕正式拉开

生态环境部10日消息，中央第七生态环境保护督察组已进驻中国五矿集团有限公司开展督察，宣告第二轮中央生态环境保护督察大幕正式拉开。督察组组长李家祥10日在北京召开的督察工作动员会上强调，重点督察中国五矿集团有限公司落实新发展理念、推动高质量发展，以及执行国家生态环境保护法律法规等情况。

3、多地河流发生超警洪水 国家防总启动Ⅳ级应急响应

10日从应急管理部获悉，受强降雨影响，我国多地河流发生超警洪水，国家防总7月9日20时启动Ⅳ级应急响应，要求内蒙古、浙江、安徽、福建、江西、湖北、湖南、广东、广西、贵州、甘肃、宁夏、青海省区防汛抗旱指挥部和相关流域防总按规定启动相应级别应急响应，切实做好洪涝灾害防范和抗洪抢险救灾工作。

国际新闻

1、美元余威犹存 人民币韧性较足

市场人士指出，美联储降息预期仍需经受经济数据的验证，美元走势还有反复，下行趋势尚不明朗，仍可能对人民币汇率走势造成扰动，但人民币汇率预期总体平稳，汇价的韧性较足，近期或仍以区间震荡为主。可以预见，伴随人民币韧性增强，以及监管层继续将保持汇率总体稳定作为重要政策目标，人民币出现持续大幅单边走势的可能性基本可以排除。

2、稳外资政策加速落地 外资将继续加码中国市场

今年以来，我国对外开放力度加大，一系列稳外资政策措施不断加码出台。专家认为，随着外商进入的领域不断放开，外资将继续加码中国市场的投资。商务部最新数据显示，今年外资企业数量不但没有减少，反而还在增长，利用外资也是稳中有升。前5个月，全国新设立外商投资企业16460家，实际利用外资3691亿元，增长6.8%。增速较去年同期加快5.5个百分点，较一季度加快0.3个百分点。

3、美国减免部分输美中国商品的关税

美国政府9日宣布从即日起减免110项中国输美商品的关税。上述110商品包括用于癌症放疗的医疗器械和电容器等，从去年7月6日开始被加征了25%的关税。这一减免有效期为一年。（央视新闻）

4、离岸人民币周三升破50日移动均线，与新兴市场货币涨势相一致

美联储主席鲍威尔的国会证词增强了降息预期。离岸人民币兑美元上涨0.3%至6.8724，50日移动均线在6.8925，创下6月20日以来最大涨幅。

5、鲍威尔：美联储将“酌情”维持美国经济增长

美联储主席鲍威尔：美联储的基本预期是，美国经济增长将保持稳定，劳动力市场保持强劲，通胀率将回升至美联储2%的目标，重申美联储将“酌情”维持美国经济增长。鲍威尔：美国经济长期面临的挑战包括高企且不断在增长的联邦债务及相对停滞的处于中低水平的收入。美国消费者支出增长于第一季度表现疲软，但数据显示有所回升，并以稳健的步伐发展。

6、美联储会议纪要：几位官员预计近期将降息

美联储会议纪要：多数官员认为通胀预期与2%的目标不符。没有就逆回购安排作出决定，官员对其可能的用途表达了各种担忧。多数美联储官员认为风险上升的情况下可能会导致更大幅度的降息。

7、澳洲联储降息未能驱散笼罩在经济上方的阴霾

由于对经济前景的担忧，一项衡量澳洲消费者信心的指标7月骤降至两年最低水准，澳洲联储的降息政策未能有效推动经济增长。西太平洋银行周三在一份声明中称，7月份消费者信心指数下跌4.1%至96.5，为2017年8月以来的最低水平。

8、韩国在世贸组织要求日本撤回出口管控措施

在9日于日内瓦召开的世界贸易组织（WTO）货物贸易理事会会议上，韩国要求日本撤回针对韩国实施的加强半导体材料出口管控措施。韩方警告说，日方实施的出口管控措施将扰乱电子产品的全球价值链，并将给全球企业和日本企业带来负面影响。日方做法还可能损害世贸组织成员致力于维护的自由和公平贸易精神。

9、欧洲三大股指小幅收跌

欧洲三大股指小幅收跌，德国DAX指数跌0.47%，报12378.26点；英国富时100指数跌0.07%，报7531.25点；法国CAC40指数跌0.08%，报5567.59点。

10、纳指创收盘新高 标普首破3000关口

美股周三收高，纳指创收盘历史新高。三大股指均创盘中最高纪录，标普500指数史上首次突破3000点关口。美联储主席鲍威尔的讲话强化了市场对美联储降息的预期。美联储会议纪要也显示许多官员认为降息理由增强。道指涨76.71点，或0.29%，报26860.20点；标普500指数涨13.44点，或0.45%，报2993.07点；纳指涨60.80点，或0.75%，报8202.53点。

11、美油收高4.5%突破60美元 创7周来最高收盘价

美国原油期货价格周三突破60美元/桶，创7周以来的最高收盘价。数据显示美国上周原油库存连续第四周下降，使油价得到提振。纽约8月WTI期货涨2.60美元，涨幅4.5%，收于60.43美元/桶。FactSet的数据显示，这是自5月22日以来的最高收盘价。

12、瑞信：上调2019年油价预估 同时下调天然气价格展望

 瑞士信贷股权投资研究部门表示，将2019年美国/布伦特原油价格预估从每桶58/67美元上调至59/68美元。该行对2020年美国原油价格预估仍为每桶57美元，但布伦特原油价格预估由67美元略微调降至65美元。瑞士信贷并将2019年美国天然气价格预估从2.95美元/百万英热单位(mmBtu)下调至2.65美元。

财经资讯

1、世界银行报告：中国高铁网回报率8%

世界银行近日发布的一份《中国的高速铁路发展》报告中表示，中国高铁网的回报率为8%，远高于其他国家长期大型基建投资项目。据世行统计，石家庄至郑州线的回报率达15%、贵阳至广州线的回报率达18%、南京至广州线的回报率达16%。除了回报率，世行的报告还从票价和建设成本等多个方面对比了中国高铁网和其他国家的铁路运输网络。

2、2019《财富》中国500强排行榜：中石化、中石油、中国建筑位居三甲

今年中国500家上榜的上市公司总营业收入达到45.5万亿元人民币，较去年增长14.8%，再创新高；净利润达到了3.625万亿元，较去年增长4.21%，相比去年24.24%的涨幅而言，受宏观经济影响大幅放缓。今年上榜公司的年营收门槛为162.38亿元，相比去年提升了17%。榜单头部公司依然是：中石化、中石油和中国建筑。中国平安蝉联非国有企业第一位。

3、央行措辞有变 7月中旬逆回购或重启

央行已经连续第13个交易日暂停公开市场逆回购交易。中国人民银行公开市场业务操作室7月10日发布公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，2019年7月10日不开展逆回购操作。不过，相较于此前多日“目前银行体系流动性总量处于较高水平”的表述，公告措辞出现微变。接受《经济参考报》记者采访的业内人士表示，目前货币市场利率已经从低位拐点回升，不过结构性压力仍存。央行可能会在7月中旬重启逆回购，后续也可能定向释放流动性缓解结构性压力。

4、流动性“合理充裕” 央行逆回购连停13日

7月10日，央行逆回购继续停做，因有200亿元逆回购到期，当日实现净回笼200亿元。至此，央行公开市场已连续13个交易日暂停逆回购操作。有分析人士指出，当前货币政策的重点是降低小微企业融资成本，政策的发力点依然在“传导和疏通”上。另外，从后续操作看，7月央行很可能在投放定向中期借贷便利（TMLF）操作的基础上调降其利率。

5、统计局：鲜果去年同期价格较低是涨幅扩大原因之一

国家统计局对6月份CPI解读称，从同比看，CPI 上涨2.7%，涨幅与上月相同。食品价格上涨8.3%，影响CPI上涨约1.58个百分点。在食品中，鲜果价格同比上涨42.7%，涨幅比上月扩大16.0个百分点，影响CPI上涨约0.71个百分点，除气候等因素影响外，去年同期价格较低也是涨幅扩大原因之一。

6、统计局：PPI环比由涨转降 同比由涨转平

从环比看，PPI由上月上涨0.2%转为下降0.3%。从调查的40个工业行业大类看，价格上涨的有18个，比上月减少3个；下降的17个，增加6个；持平的5个，减少3个。此外，受近期铁矿石需求增加、供给偏紧等因素影响，黑色金属矿采选业价格上涨3.7%，涨幅比上月扩大1.5个百分点。从同比看，PPI由上月上涨0.6%转为持平。黑色金属矿采选业价格上涨18.5%，涨幅比上月扩大4.3个百分点。

7、上半年长江干线主要港口完成货物吞吐量15亿吨

上半年，长江干线主要港口完成货物吞吐量15亿吨，同比增长8.0%；集装箱吞吐量940万标箱，同比增长5.3%；三峡枢纽通过量7317万吨，同比增长8.2%，长江航运市场呈现稳健增长的良好态势。

8、今年商业银行资本工具发行总额已接近5000亿元

7月10日，浦发银行300亿元无固定期限资本债券开始发行，同日，宁波银行开始发行100亿元的二级资本债券。据统计，截至7月10日，今年商业银行资本工具发行总额已达4893亿元，上年同期只有928.2亿元。

9、中汽协：中国6月乘用车销量173万辆，同比下降7.8%

中汽协最新发布的数据显示，中国6月份乘用车销量173万辆，同比下降7.8%；中国6月份汽车销量报206万辆，同比下降9.6%。1~6月新能源汽车销量同比增加49.6%。

10、2019年6月汽车经销商库存系数为1.38

2019年7月10日，中国汽车流通协会发布2019年6月份“汽车经销商库存”调查结果：6月份汽车经销商综合库存系数为1.38，同比下降28%，环比下降16.4%，库存水平位于警戒线以下。

11、稳金融组合拳下半年继续发力，专家预计逆周期调节力度有望加大

东方金诚首席宏观分析师王青表示，下半年金融体系支持实体经济的需求会进一步上升。下半年货币政策会进一步向稳增长方向微调，逆周期调节力度有望加大。预计央行接下来将继续推行“宽货币”政策——保持市场流动性处于合理充裕状态，并通过实施结构性货币政策及利率并轨等措施，进一步打通货币政策传导机制，推动“宽货币”向实体经济“宽信用”传导。

12、经参头版：电改全面加速，破垄断迎新高潮

从多方获悉，多家电力交易机构股份制改造方案已上报相关部门，经备案批复后，超过20%的股份将通过公开招募的方式选择非电网股东。这是今年来电改全面加速、破垄断迎新高潮的一个缩影。近期部委调研电改落实情况和下一步工作安排，业内人士认为，下半年改革文件落地需要与具体操作更好地配套衔接，电价改革、电力现货市场建设等棘手问题仍待发力。

13、业内：房企融资渠道再上“紧箍咒”

据悉，近日至少有十家信托公司陆续收到“窗口指导”，要求加强房地产信托领域风险防控，控制房地产信托规模。对于面临偿债高峰期的房地产行业来说，这是个坏消息。业内人士表示，狂飙突进的房地产信托业务收到监管层收紧信号，压力自然迅速传导至被管制对象——高杠杆、高周转的房企。它们或国内发债、出海发债，或卖股权、卖项目多方筹集资金，以平安渡过偿债高峰期。

14、继银保监会约谈后 部分地区进一步收紧房地产信托融资

7月10日，记者从多位知情人士处获悉，部分地区银保监局召集辖区内信托公司开会，进一步对地产信托融资提出要求：1、要求信托公司地产信托业务事前报告，监管部门将进行逐笔审核；2、仅接受符合“四三二”条件且交易结构为贷款模式的业务报告；3、对于因合规原因被退回事前报告的房地产信托业务，将严肃追究合规审查责任。

15、中银协报告：房地产金融领域风险仍不容忽视

 中国银行业协会发布的 《中国银行业发展报告（2019）》指出，我国长期实行审慎的住房信贷政策，银行业金融机构房地产信贷质量较好，房地产金融风险总体可控，但近年来房地产业高杠杆发展模式和房价过快上涨并存，房地产行业风险有所上升。

地方动态

1、上海成立推进上海国际贸易中心建设领导小组 应勇任组长

上海市政府官网7月10日发布了上海市人民政府办公厅关于成立上海市推进上海国际贸易中心建设领导小组的通知。通知表示，经上海市政府研究，上海决定成立上海市推进上海国际贸易中心建设领导小组，不再保留上海市国际贸易中心建设工作推进小组、上海市服务贸易联席会议、上海市贸易便利化联席会议和上海市电子商务发展联席会议。上海市市长应勇为领导小组组长，上海市副市长许昆林为领导小组副组长。

2、上海引进外资“快中趋稳”

上海市商务委员会10日公布的统计数据显示，今年上半年，上海吸引合同外资228.63亿美元，实到外资97.54亿美元，分别比去年同期增长6.3%和13.9%，引进外资呈现“快中趋稳”之势。

3、特斯拉拟进一步扩大生产 上海工厂进展顺利

特斯拉汽车业务总裁杰罗姆·吉伦（Jerome Guillen）在周二发给员工的一封电子邮件中说，特斯拉正准备提高加州弗里蒙特工厂的产量。吉伦还表示，特斯拉第二季度在弗里蒙特和内华达州工厂“所有生产线的产量和效率都创下了新纪录，”“质量也达到了历史新高”。他在邮件中还透露，特斯拉上海工厂的组装线的很多部分已经就位。“中国工厂的冲压、车身、油漆和总装线正顺利安装，在生产线设计和制造方面都创下了纪录。”

4、广西：建设面向东盟的金融开放门户

将重点推动保险综合创新试验区创建和绿色金融改革创新试点，积极申报金融服务乡村振兴试验区，鼓励开展面向东盟的区域性人民币离岸金融业务、区域性货币交易清算和跨境投融资服务，不断完善跨境金融中介服务体系，打造面向东盟的金融运营服务基地、财富管理服务基地、金融信息服务基地和金融交流培训基地“四大基地”。

5、山东：全面放开建制镇和中小城市落户限制

山东省城镇化工作领导小组办公室近日印发山东省2019年新型城镇化建设重点任务，从加快农业转移人口市民化等5方面提出了25项具体任务。加快农业转移人口市民化方面，提出青岛要进一步解放思想，加大中心城区农业转移人口落户力度，全面取消重点群体落户限制。健全完善城区社区集体户制度，及时为有合法稳定职业无固定住所人员落户提供便利。落实地方政府主体责任，全面放开建制镇和中小城市落户限制。

6、内蒙古今年底基本出清“僵尸企业”

按照行动方案，内蒙古将加快清理处置长期亏损、扭亏无望“僵尸企业”和低效无效资产，加快退出一批不具有发展优势的非主营业务，2019年内全区区属“僵尸企业”实现基本出清。

7、河南安全生产事故隐患攻坚行动关闭取缔企业近千家

从河南省应急管理厅获悉，为期半年的全省安全生产事故隐患大暗访大排查大整治大执法攻坚行动结束。截至6月30日，全省共排查整改重大事故隐患754处，停产整顿企业1925家，关闭取缔企业993家，暂扣吊销证照企业452家，行政处罚7015万元，曝光2501次，通报1115个，约谈8549人，党政纪处分121人。

8、甘肃：敦当、二车PPP公路项目签约 总投资近200亿元

作为甘肃省西出青海、东连宁夏重要出省通道的柳格国高G3011敦煌至当金山口公路、G341线环县（二十里沟口）至车路崾岘公路PPP项目近日签约落地，总投资近200亿元。

9、京雄高速下半年开工 建成后一小时可从北京到雄安

北京市发改委相关负责人表示，下半年，北京市将集中开工建设一批项目，包括京雄高速等。京雄高速公路北京段工程起点为五环路，向西跨越永定河，进入房山区，主要沿京石客专向南至市界与河北段相接，长约27公里。这条高速全面建成后，从北京出发一个小时能到雄安。

10、苏州8宗地75.4亿成交 11日再拍8宗起价93亿元

苏州10日8宗地块已全部成功出让，成交总价75.39亿元。其中包括3宗宅地、1宗商住地、4宗商服用地，分别位于相城区、高新区、姑苏区和吴中区。7月11日，苏州将再有8宗地块的拍卖出让，其中包括3宗住宅用地、2宗商住用地、3宗商服用地。8宗地块总起价92.94亿元，总出让面积50.56万平方米。

证券投资

1、两市持续缩量阴跌 超2500家个股飘绿

周三，早盘两市指数微幅高开，开盘后维持震荡态势，盘面上热点依旧涣散，仅科创板映射、华为、军工表现较强。午后受到消息刺激，医疗和OLED概念异动拉升，但市场成交量明显不足，人气持续低迷，临近尾盘指数再度小幅跳水，超2500家个股飘绿。从板块上看，航天航空、知识产权和医疗等板块涨幅居前，黄金、船舶制造和农业等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.44%，报收2915点；深成指跌0.35%，报收9166点；创业板指跌0.48%，报收1510点。沪股通全天净流出14.6亿元，深股通全天净流入1.2亿元。

2、上交所：定于2019年7月13日组织开展科创板交易业务预通关测试

为确保科创板业务有序平稳开展，上海证券交易所（以下简称本所）联合中国证券金融股份有限公司（以下简称中证金融）和中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）上海分公司定于2019年7月13日（周六）组织开展科创板交易业务预通关测试。本次测试主要目的为验证已完成发行的科创板产品上市交易等业务功能。

3、上半年各地IPO过会数量PK 广东、北京、江苏名列前三

今年上半年，证监会共审核61家企业的IPO申请(不包括科创板)，其中，50家企业IPO获得通过，IPO通过率为81.97%，相较于上一年同期50.88%而言，IPO通过率大幅提升。其中广东企业有9家，数量最多；其次是北京，IPO过会有8家；江苏7家紧随其后，可以看出，广东、北京、江苏三省份企业IPO过会竞争尤为激烈。

4、六投行拟IPO项目遭警示 提升申报企业质量压力增大

近日，证监会对6家拟IPO企业造假行为出具警示函，在投行业内受到较大关注。一位券商投行负责人对证券时报记者表示，集中发布警示函将促使保荐机构进一步提高申报企业的质量。投行人士认为，今年来首发(IPO)过会率高企，一些企业跟风申报，监管此举意在对企图蒙混过关的企业和保荐机构予以警示。

5、科创板首批25家公司发行价落定，平均市盈率49倍，共募资370亿

25家公司的发行市盈率平均值为49.21倍，其中最低值来自于中国通号，对应PE为18.18倍，中微公司估值最高，PE为170.75倍。25家科创板公司的总体募资金额为370.17亿元，比原先预期募集资金总和310.89亿元，多了59.28亿元。

6、科创板网上打新者创新高

据9只新股披露的网上有效申购户数估算，参与科创板打新股民人数已超过300万人，其中中国通号网上有效申购户数已达309.43万户，创下科创板新股申购户数新高。总的来看，在短短十多天时间，科创板打新账户数已增长超过30万户，平均每天增长超过2万户，这也佐证科创板权限开通人数正迅猛增长。

7、政策红利助汽车行业逐步复苏，逾3亿元大单逆市布局8只龙头股

 根据同花顺数据统计发现，截至9日，板块内共有59只汽车股呈现大单资金净流入态势，合计吸金4亿元。其中，比亚迪（10043.09万元）、钧达股份、华域汽车、长城汽车、广汽集团、金龙汽车、江铃汽车和宇通客车等8只汽车龙头股当日均受到1000万元以上大单资金追捧，合计资金净流入3.03亿元。

8、“长钱”入市 超1500万险资中签科创板网下配售

险资参与科创板打新的身影也逐渐浮现。截至目前，共有超过10家险企中签了科创板网下摇号配售，总投入金额约达1526万元。具体来看，共有平安人寿、泰康人寿、阳光人寿、华夏人寿、前海人寿、百年人寿等超10家险企，成功中签了科创板股票的网下摇号配售。

行业要闻：

1、中钢协：铁矿石采购成本加快上升

据中国钢铁工业协会统计，5月份，对标企业原燃料采购成本以升为主，冶金焦采购成本环比小幅上升，铁矿石采购成本升幅加大。1月~5月份，炼焦煤累计采购成本同比升高4.66%；冶金焦累计采购成本同比升高3.88%；国产铁精矿累计采购成本同比升高12.68%，进口粉矿累计采购成本同比升高18.80%；生铁累计采购成本同比下降0.44%；废钢累计采购成本同比升高8.83%。

2、“十四五”能源规划已提上日程 专家委员会成员称要立足煤炭

“十四五”能源发展规划制定目前已经提上日程。中国工程院院士、“十四五”能源规划专家委员会成员谢克昌认为，“十四五”期间，我国对煤炭的注意力不应分散，应该把推动煤炭清洁高效开发利用作为能源转型发展的立足点和首要任务。煤炭的科学开发和清洁利用应在规划中体现，更要用战略眼光看煤基燃料和化学品对油气的部分替代。

3、环渤海动力煤价格指数报收于578元/吨 环比持平

中国煤炭价格主要参考指数——环渤海动力煤价格指数本报告期(7月3日至7月9日)报收于578元/吨，环比持平。本期，环渤海地区动力煤市场继续供需两弱格局，港口交投清淡，个别煤种价格小范围波动，综合价格上下突破受阻。

4、中汽协：上半年完成情况低于预期 预计全年总体将呈现负增长

中国汽车工业协会发布2019年6月汽车工业经济运行情况称，从上半年产销情况来看，汽车产销整体处于低位运行，低于我们年初的预期。市场消费动能并未受“价格促销”等因素影响提升，消费者观望情绪未有改善。随着7月1日国家购置税新政的正式实施及部分地区国六标准的正式切换，消费动能或有所改善，这些将会成为下半年市场需求改善的积极因素。上半年完成情况低于我们的预期，预计全年总体将呈现负增长，我们呼吁政府有关促进消费政策能够尽快落地。

5、凌钢股份：可转债募集资金规模调减至不超4.4亿元

凌钢股份公告称，公司将可转债发行规模从不超8亿元调减为不超4.4亿元。募集资金扣除发行费用后，将用于原料场改扩建工程项目和偿还公司债务。

6、抚顺新钢铁炼钢建设项目产能置换方案公示

近日，抚顺新钢铁有限责任公司拟2019年8月开工新建2座120吨转炉，炼钢产能270万吨。按照《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》和《钢铁行业产能置换实施办法》要求,现将东北特殊钢集团股份有限公司高炉易地大修项目产能置换方案子以公告,欢迎社会公众进行监督。

7、波罗的海干散货指数升至五年半高位 因铁矿石运输需求强劲

波罗的海干散货指数周三涨1%，或18点，报1777点，创五年半高位，因铁矿石运输需求强劲推动海岬型运费指数上涨。海岬型船运价指数上涨18点或0.5%，报3661点。日均获利升36美元，报26403美元。巴拿马型船运价指数涨52点或3%，报1791点，刷新去年10月以来高位。日均获利涨414美元，报14300美元。

8、国内商品期货夜盘多数收涨

周三，国内商品期货夜盘多数收涨，燃油涨近3%领涨，PTA涨超2%，郑棉、沥青涨超1%，豆粕、纸浆涨近1%。黑色系期货多数偏弱，螺纹钢和热卷分别收跌1.04%和0.87%，铁矿石下跌0.23%。上海黄金交易所黄金晚盘收盘上涨1.31%报315.59元/克。上期所原油期货1908合约夜盘收涨3.80%，报458.40元人民币/桶。

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