国信证券发布水泥行业研报指出，近期房地产回暖预期日益强烈，导致市场对水泥需求的预期不断转好，进而带来水泥股的大幅攀升。研报认为，近期房地产销量环比的大幅提升，部分原因是由于前期基数低；目前的销售数据仍处在低位平台，未来的房地产销售走势仍不明朗。国信证券判断，房地产投资增速或于今年6月份触底反弹，而房屋销售期望于今年4、5月转暖。房屋销售的转暖一方面刺激房地产需求，另一方面将激发开发商的拿地热情，地方政府的资金状况将好转，政府基建工程由于资金短缺而暂停的问题将有所缓解，因此，预计水泥需求将于今年下半年全面复苏。
研报指出，过去的一周里，水泥指数上涨9.13%，同期上证指数上涨3.50%，行业跑赢大盘，主要是预期房地产回暖，带动水泥板块整体上涨。国信证券表示，由于二月份行业基本面不会出现较大变化，水泥股走势主要取决于政策及预期。未来，随着行业供需关系改善和集中度提高，水泥企业盈利能力仍有提升空间，进而带来股价提升。房地产回暖预期或带来短期脉冲式机会，但由于目前需求还未完全恢复，最好待市场风险全部释放后，方可重点介入。重点推荐海螺(233.5元/吨，1.31%)水泥、江西水泥、巢东股份（估值修复）、亚泰(342.5元/吨，0%)集团（盈利处高位）、冀东(229.67元/吨，0%)水泥（盈利能力改善）。
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