在泰国遭遇疫情和持续降雨引发的洪灾背景下，本周四夜盘，国内沪胶期货2105合约呈现振荡偏强的走势，期价重心稳步抬升至14500-14900元/吨区间内运行。
从供应端来看，当前，国内天胶主产区已基本进入全面停割阶段，东南亚处于产能高峰期，但是近期泰国多个府治接连传出确诊病例，或对割胶进程有一定的阻碍，而且泰国南部、越南、马来西亚和印度尼西亚降雨存在增多预期，影响原料产出，强化了2020年天胶产量缩小的预期。由于疫情还在持续，所以2020年年末，2021年一季度乃至二季度，天胶产量持续走低仍是大概率事件。
与此同时，自2020年11月25日以来，泰国湾及泰国南部地区受强东北季风影响以及马来西亚受低压气团控制，泰国南部下端部分地区特别是洛坤、博他伦、素叻他尼、董里、北大年、宋卡、陶公、也拉和甲米普降大雨导致洪水泛滥。至今南部洪灾仍在影响当地经济作物，橡胶等重要农作物损失严重。初步评估，泰国南部地区洪灾对橡胶造成影响的时间将从2020年12月发生洪灾开始一直持续至2021年3月，在此期间，橡胶种植农户收入损失约40.75亿泰铢，橡胶产量减少约8万吨。损失原因分为：1、洪灾的直接影响造成橡胶树死亡，意味着种植土地没有收成，或产量不超过正常年份所获得产量的10%，将持续到2020年12月。2、洪灾的间接影响将导致2020年12月到2021年3月橡胶树的单产持续下降。
从需求端来看，由于下游轮胎行业逐渐进入采购淡季，叠加山东地区因为重度污染问题和限电因素，负面因素对轮胎产能限制明显，行业开工率环比连续两周大幅下跌，对上游天胶原料的采购积极性不高。节前，国内多家轮胎企业把涨价通知单已经排到了2021年。据显示，山东金宇橡胶决定自2021年起对轮胎产品价格进行上调，幅度为2%-3%，而朝阳华兴万达轮胎也对公司内胎调涨3%。山东皓宇橡胶对生产的轮胎产品全系列涨价2%。除国产轮胎大厂外，韩泰、佳通、固特异、普利司通等外资轮胎企业也开始涨价，各家累计涨价幅度在5%以上。笔者认为，轮胎本轮涨价行情，主要还是受炭黑、橡胶、丁二烯、钢丝等上游原材料涨价所致。此外，随着经济复苏、各行业景气度回升，下游汽车行业高增长引起的需求激增也是轮胎、橡胶涨价的重要原因。
同时，据第一商用车网最新掌握的数据，2020年12月份，我国重卡市场预计销售各类车型约11.4万辆，环比下降16%，同比增长24%。11.4万辆的水平，虽然放到2020年全年来看不算很高，甚至不如大多数月份，但同样是重卡行业12月份销量的新高，比上一个历史纪录——2019年12月(9.22万辆)多出了2.2万辆左右；这是重卡行业自2020年以来第十次刷新历史纪录，也是从4月份以来连续第九次创下月度销量的新高。在一系列利好因素的刺激下，2020年重卡市场总销量最终定格在162.3万辆，刷新了全球重卡年销量纪录，比上年同期(117.4万辆)上涨38%，净增长近45万辆。这是全球重卡发展史上的里程碑事件，预计中国的重卡年销量将占到全球重卡行业销量的7成左右。
来源： 宝城期货
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