近几年，伴随着全球显示面板产能快速扩充，上游材料的供应问题也更加凸显，特别是具备一定技术门槛的材料，国产配套水平低，上游产能高度垄断的材料。近期，偏光片的供应问题日益突出，继上次分析了“COF”市场之后，群智咨询(Sigmaintell)再次从供需角度对偏光片的市场进行调研和分析。
偏光片供应产能增长有限，产能集中在Top3
偏光片为面板上游核心的原材料之一，在液晶面板的材料成本中占比较高。原理是通过把自然光转化为偏振光，从而使液晶显示器达到显示的效果。通观整个全球的偏光片市场，其产能及上游供应链高度集中，厂商扩产偏保守。
1.产能高度集中在日韩厂商
从偏光片市场的格局来看，产能高度集中在日东、LG化学和住友这三家日韩的偏光片厂商。根据群智咨询(Sigmaintell)的统计数据显示，2019年这三家日韩偏光片厂商的产能占比超过了70%，产品垄断效益明显。
2.主流厂商产能扩充保守，产能缓慢增长
近几年来，随着全球显示面板产业持续向中国大陆聚集，带动上游材料配套的聚集效应。外资厂商和中国厂商纷纷在中国扩建偏光片的前段产能，尤其是中国厂商对偏光片的产能布局较为积极，带动偏光片的产能维持稳步的增长。群智咨询(Sigmaintell)预计，到2020年，实际能量产且释放有效产能的偏光片产线预计只有4条，日系及台湾厂商产能扩产保守，全球偏光片厂商的供应产能维持同比5%～7%的缓慢增长态势。
3.上游供应链高度垄断
不仅仅是偏光片的产能高度集中在日韩厂商，偏光片上游的供应链更是高度垄断在少数的日本企业中。除了PVA、TAC等核心的材料之外，胶水、离型膜等材料也以日本厂商为主。受制于生产技术的限制，中国厂商在偏光片上游的材料的配套方面涉入较少。随着全球显示面板产能高度向中国大陆地区聚集，面板上游材料以及供应链的配套非常欠缺，上游材料的国产化配套依然任重道远!
偏光片需求增速高于产能供应的增速
面板厂商对于面板产能的投资热情持续高涨，全球面板的产能维持高速增长，特别是在2019年随着G10.5超高世代线的产能大量释放，带动全球面板产能同比增幅接近20%，使得偏光片的需求增速远远大于偏光片的供应产能增速，导致供需失衡。
供应紧张将持续到2020年
根据群智咨询(Sigmaintell)的预测，一方面面板的产能维持高速增长，50”以上的TV产品比重持续提升;另一方面，受制于偏光片产能增长有限以及偏光片上游材料供应问题的凸显，预计偏光片的供应紧张状况将持续到2020年底。
根据群智咨询(Sigmaintell)的数据显示，2019年全球偏光片市场的供需比为4.1%，尤其是下半年的供需比将进一步缩窄到2%以内，供应紧张趋势加剧。2020年，全球偏光片市场的供需比为5%，供应紧张将持续。(考虑偏光片产品和市场特性，8%为供需平衡线)
(关键字：玻璃)
