9月14日晚间,洛阳玻璃披露收购方案。公司拟以现金方式收购台玻东海持有的台玻福建光伏玻璃有限公司(以下简称“台玻福建”)100%股权,交易价格为4.22亿元。本次交易将有效扩大公司光伏玻璃产能规模,优化业务布局。注意到,自2018年以来,洛阳玻璃已实施多笔重组,对原有业务进行剥离,同时收购多家新能源领域公司,意在打造新兴光伏玻璃龙头企业。
数次重组从根本上改善了洛阳玻璃的盈利能力,2019年洛阳玻璃顺利结束了此前长达八年的扣非净利润亏损。但另一方面,随着规模的扩大,由于原材料成本上涨,洛阳玻璃也面临着成本高居不下的难题。
今年上半年,洛阳玻璃虽然实现营业收入23.56亿元,同比增长30.02%,但扣非净利润仅2306.62万元,同比减少87.58%。报告期,新能源玻璃业务营收占比91.55%,但毛利率仅为9.71%,同比减少20.2个百分点。
标的上半年亏损1011万估值4.22亿
据了解,此次洛阳玻璃拟收购的台玻福建成立于2006年,主营业务为太阳能光伏玻璃制造及销售。
资产评估报告显示,台玻福建建设有两条光伏玻璃生产线。第一条产线投资4000万美元,为熔量250吨优质超白压花光伏玻璃产线,于2010年6月点火投产,年产6万吨光伏玻璃;2013年8月投资8500万美元建设的第二条生产线,日熔量为600吨,年产优质光伏玻璃12万吨。2012年8月,台玻福建第一条生产线因市场及工艺因素停产。
2020年4月,台玻福建对现有600吨光伏线进行技术改造升级,包含了窑炉的产能提升至650吨级、全窑节能改造可节约15%的能耗,实现生产“单玻”到“双玻”技术革新,并于2020年9月19日点火投产。上述技改完成之后,台玻福建的盈利能力有了很大的提升。2019年至2021年前十月,台玻福建分别实现营业收入2988.34万元、1.91亿元、4.91亿元,净利润-9317.04万元、1875.41万元、3052.82万元。
各报告期,台玻福建的总资产分别为4.69亿元、6.54亿元、6.98亿元,净资产分别为-1.24亿元、-1.95亿元、3.82亿元,直至去年才走出资不抵债的困境。
公告显示,2021年和2022年上半年,台玻福建分别实现营业收入5.44亿元、3.23亿元,净利润1746万元、-1011万元,其中今年上半年台玻福建再次出现亏损。
本次交易以成本法评估结果作为评估结论,台玻福建的评估值为4.22亿元,账面价值为3.32亿元,最终确定本次交易的价格为4.22亿元。
洛阳玻璃称,收购台玻福建全部股权,将有效扩大本公司光伏玻璃产能规模,优化业务布局,拓展区域市场,进而发挥规模效应和协同效应,符合本公司新能源材料发展战略。
值得一提的是,洛阳玻璃同日还披露其在新能源领域的又一大重要投资进展。公告显示,洛阳玻璃全资子公司中建材(洛阳)新能源有限公司太阳能光伏电池封装材料项目于2022年9月14日正式开工建设。一期项目总投资约23亿元人民币,规划建设两条1200T/D太阳能光伏电池封装材料基片生产线及配套深加工生产线。
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